Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, consideram agora Todos os seus empregados como chave Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação individual de capital, ações restritas, estoque fantasma e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade E vale a pena considerar também. As opções baseadas na estrada continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizadas em outras indústrias. As empresas maiores, publicamente negociadas, como a Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dão opções de ações à maioria Ou todos os seus empregados Muitas empresas não-high tech, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, o General Social Survey estimou que 7 2 empregados mantidos opções de ações, mais provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de capital próprio que é inferior ao seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior O declínio veio em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis E aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição dos prêmios de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações. Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo por um certo número de anos. Em que a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e é geralmente o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Funcionários que tenham sido concedidas opções de ações espero que o preço da ação vai subir e que eles serão capazes de ganhar dinheiro por exercer Comprar o estoque com o menor preço de subsídio e depois vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências tributárias Opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os empregados na propriedade O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, Pequenas e podem ser compensadas por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Options não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes para vender ações e geralmente são inadequados para empresas cujo crescimento futuro é incerto Eles também podem ser menos atraentes em pequenas, Empresas que não querem ir ao público ou serem vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Yee Propriedade Ownership. Are propriedade A resposta depende de quem você pergunta Os proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários Para vender suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e attitudes. The impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opções de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para a Seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo ou mais tarde Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso de criar uma cultura de propriedade, As opções de ações podem ser um motivador significativo Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode Ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem vai receber opções e quanto o emprego vai crescer De modo que o número correto de ações é concedido a cada ano Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o plano de design é o seu objectivo é o plano pretendido Para dar a todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser uma forma de criar empregado propriedade ou simplesmente um Forma de criar um benefício adicional aos empregados. As respostas a estas perguntas serão cruciais na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação, vesting, O Stock Options Book, um guia altamente detalhado para opções de compra de ações e planos de compra de ações. Estão Informados. Opções de Ações da EMO. John Summa CTA, PhD, Fundador e opções de ações para funcionários ou ESOs, representam Uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos Eles dão ao detentor o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. Neste tutorial, o empregado ou beneficiário também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções negociadas na bolsa listada, e quais riscos e recompensas estão associados com a realização destes durante sua avaliação. Vida limitada Além disso, o risco de realizar ESOs quando obtêm no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No capítulo 2, descrevemos ESOs em um muito básico Nível Quando uma empresa decide que gostaria de alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gestão, uma maneira de fazer isso é emitir a compensação na forma de capital próprio na empresa É também uma forma de adiar a compensação Bolsas de ações restritas, Opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a compensação de ações pode tomar Enquanto as ações restritas e opções de ações de incentivo são áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, a partir da perspectiva dos empregados e seus próprios interesses. As datas de vencimento e o tempo esperado para expiração, os preços de volatilidade, os preços de greve ou de exercício e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Entender as ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneração de capital. Como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas essas opções não têm qualquer valor negociável, uma vez que não comércio em um mercado secundário e geralmente não são transferíveis Esta é uma diferença fundamental que será explorado com mais detalhes no Capítulo 3 , Que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos de ESO negociados e não negociados. Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4 O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções Geralmente, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do FASB da Financial Accounting Standards Board, assumindo que as opções não pagam dividendos. Empresa paga dividendos, existe uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos para o preço desses ESOs T Aqui está em curso o debate dentro e fora da academia, por sua vez, sobre como melhor valor ESOs, um tópico que está muito além deste tutorial. Capítulo 5 olha para o que um concessionário deve estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador É importante para O empregado beneficiário para compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurando ESOs até que expire Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo e que a olhar para fora, quando considerando suas opções Este segmento, portanto, descreve os principais resultados De segurar seus ESOs Uma forma comum de gerência por empregados reduzir o risco e travar nos ganhos é o exercício adiantado ou prematuro Este é um tanto de um dilema, e levanta algumas escolhas resistentes para portadores do ESO Finalmente, esta decisão dependerá de um risco pessoal de s Apetite e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário Especialmente os passivos tributários de curto prazo Demasiados detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco do ESO, que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha Por exemplo , A prática comum de recomendar o exercício antecipado, a fim de diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados Há trade offs e custos de oportunidade que devem ser examinados cuidadosamente. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa que era o pretendido um dos fins pretendidos Da concessão, o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande às taxas de imposto de renda ordinárias Em troca, o detentor trava alguma apreciação no valor em seu ESO valor intrínseco Valor extrínseco ou de tempo, é valor real Representa valor proporcional a Probabilidade de ganhar mais valor intrínseco Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar Exercício é exercitar antes da data de expiração Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é explicada brevemente no capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal approach. Employees enfrentar uma complexa e muitas vezes confuso quadro de responsabilidade tributária ao considerar suas escolhas sobre Os ESOs e sua gestão As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas E confusão resultante sobre carga tributária e riscos, que está além do escopo deste tutorial. ESOs são realizadas por dezenas de milhões de funcionários e executivos in. and muitos mais em todo o mundo estão na posse desses ativos muitas vezes incompreendido conhecido como equidade compensação Tentando obter Um controle sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Como com qualquer tipo de investimento, quando você perceber Um ganho, é considerado rendimento A renda é tributada pelo governo Quanto imposto você vai acabar finalmente pagando e quando você vai pagar esses impostos vão variar dependendo do tipo de opções de ações que você está oferecendo e as regras associadas a essas opções. São dois tipos básicos de opções de ações, mais uma em consideração no Congresso Uma opção de ações de incentivo ISO oferece tratamento fiscal preferencial e deve aderir a condições especiais estabelecidas pelo Internal Revenue Service Este tipo de opção de ações permite que os funcionários para evitar o pagamento de impostos sobre o estoque Eles próprios até que as ações são vendidas. Quando o estoque é vendido, os impostos sobre ganhos de capital de curto ou longo prazo são pagos com base nos ganhos ganhos a diferença entre a venda pr Gelo eo preço de compra Esta taxa de imposto tende a ser mais baixo do que as taxas tradicionais de imposto de renda O imposto de renda de capital a longo prazo é de 20 por cento, e se aplica se o empregado detém as ações durante pelo menos um ano após o exercício e dois anos após a concessão. - term imposto sobre ganhos de capital é o mesmo que a taxa de imposto de renda ordinária, que varia de 28 a 39 6 percent. Tax implicações de três tipos de stock options. Super stock option. Employee exercícios options. Ordinary imposto de renda 28 - 39 6.Employer Obtém a dedução fiscal. Dedução de imposto sobre o exercício do empregado. Dedução de imposto sobre o exercício do empregado. O empregado vende opções após 1 ano ou mais. Imposto de ganhos de capital de longo prazo em 20. Imposto de ganhos de capital a longo prazo em 20. Imposto de ganhos de capital a longo prazo em Assim, quando um empregado compra ações mediante o exercício de opções, ele ou ela pagará a alíquota regular de imposto de renda sobre o spread entre o que foi pago pelo estoque e o preço de mercado no momento Do exercício Os empregadores, entretanto, beneficiam porque podem reivindicar uma dedução de imposto quando os empregados exercitam suas opções Por esta razão, os empregadores estendem frequentemente NQSOs aos empregados que não são executives. Taxes em 1.000 partes a um preço de exercício de 10 por o share. Source Assume uma taxa de imposto de renda ordinária de 28 por cento A taxa de imposto sobre ganhos de capital é de 20 por cento. No exemplo, dois funcionários são investidos em 1.000 ações com um preço de exercício de 10 por ação Um detém opções de ações de incentivo, enquanto o outro tem NQSOs Ambos os funcionários Exercer as suas opções em 20 por ação e manter as opções por um ano antes de vender a 30 por ação O funcionário com o ISOs não paga imposto sobre o exercício, mas 4.000 no imposto sobre ganhos de capital quando as ações são vendidas O funcionário com NQSOs paga renda regular Imposto de 2.800 sobre o exercício das opções e outros 2.000 em imposto sobre ganhos de capital quando as ações são vendidas. Penalidades para a venda de ações ISO dentro de um ano A intenção por trás ISOs é para recompensar a participação dos funcionários F Ou essa razão, um ISO pode tornar-se desqualificado - ou seja, tornar-se uma opção de ações não qualificadas - se o empregado vende as ações dentro de um ano de exercício da opção Isso significa que o empregado pagará imposto de renda ordinário de 28 a 39 6 por cento imediatamente, Em vez de pagar um imposto sobre lucros de capital a longo prazo de 20 por cento quando as ações são vendidas mais tarde. Outros tipos de opções e planos de ações Além das opções discutidas acima, algumas empresas públicas oferecem Seção 423 Planos de Compra de Ações Empregados ESPPs Estes programas permitem Empregados para comprar ações da empresa a um preço com desconto até 15 por cento e receber tratamento fiscal preferencial sobre os ganhos obtidos quando o estoque é vendido mais tarde. Muitas empresas também oferecem ações como parte de um plano de aposentadoria 401 k Estes planos permitem que os funcionários para reservar dinheiro Para a aposentadoria e não ser tributados sobre essa renda até depois da aposentadoria. Alguns empregadores oferecem o benefício adicional de igualar a contribuição do empregado para um 401 k com ações da empresa Enquanto isso , Ações da empresa também pode ser comprado com o dinheiro investido pelo empregado em um programa de aposentadoria 401 k, permitindo que o empregado para construir uma carteira de investimento em uma base contínua e em uma taxa constante. Considerações fiscais especiais para pessoas com grandes ganhos O Mínimo Alternativa Imposto AMT pode aplicar em casos onde um empregado percebe ganhos especialmente grandes de opções de ações de incentivo Este é um imposto complicado, por isso, se você acha que pode se aplicar a você, consulte seu conselheiro financeiro pessoal Mais e mais pessoas estão sendo afetadas.- Jason Rich, contribuinte.
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